Le Monde
Economie & Entreprise, samedi 18 janvier 2025 384 words, p. 16

Pertes & profits | Finance

Quand les banquiers dansent

par Philippe Escande

Depuis Mary Poppins , on sait que les banquiers sont des gens trop sérieux qui cachent une âme d’enfant. C’est peut-être ce qui est sorti spontanément de l’esprit de Jamie Dimon, le patron de J.P. Morgan, la première banque des Etats-Unis. A l’occasion d’un débat au sommet de la Coopération Asie-Pacifique, à Lima, le 15 novembre 2024, il a soudain déclaré que la victoire de Donald Trump les avait mis dans un tel état de joie que « c’ [était] comme s’ils dansaient dans la rue » .

Malheureusement, ce n’est pas un accès d’humanité juvénile qui les a mis de cette humeur, mais la promesse du candidat Trump de terrasser la régulation qui déprime tous les banquiers d’Europe et d’Amérique : les accords de Bâle. Imaginés après la crise bancaire de 2008 par les principales banques centrales, ils visent à exiger des banques, principalement les plus grosses, qu’elles constituent, en face des prêts qu’elles accordent, un matelas de capitaux propres suffisant pour réagir en cas de coup dur. La troisième version de cette régulation (« Bâle III »), est entrée en vigueur en janvier, et les grandes banques européennes se sont mises en marche pour respecter cette règle qui impose de lourds investissements informatiques et peut limiter l’activité de prêt.

Mais la vague trumpienne a tout déréglé. La première tâche d’Elon Musk, « dérégulateur » en chef, va être de repousser aux calendes grecques cette obligation. Et, vendredi 17 janvier, la Banque d’Angleterre a décidé qu’il était urgent d’attendre et a repoussé la mise en application de Bâle III à 2027. Fâcheux pour les mastodontes de la zone euro, BNP Paribas en tête. D’autant que les majors de Wall Street affichent une santé insolente. Résultats en hausse de 43 % pour Bank of America au dernier trimestre 2024, de 142 % pour Morgan Stanley, et, record absolu, un bénéfice net de plus de 58 milliards de dollars (56,3 milliards d’euros) pour J.P. Morgan. Jamais une banque n’a gagné autant. En Europe, on s’interroge. « Les uns partent dans la course en baskets et nous en tongs » , se lamente Stéphane Boujnah, le patron d’Euronext. Pas de quoi danser dans les rues de Paris.